Zrób Sobie Firmę

https://zsf24.eu/

Pierwszą rzeczą, od której musisz zacząć, budując fundamenty kultury firmy, jest system wartości. System wartości określa po pierwsze, które osoby zostaną zatrudnione, a po drugie, jak te osoby będą się zachowywać. Zarówno kultura, jak i jej wartości mają ogromne znaczenie. Ponieważ wpływa na to, które osoby zostaną zatrudnione i jak ludzie się zachowają, system wartości jest najważniejszym czynnikiem prowadzenia firmy i osiągania świetnych wyników. Ludzie, którzy myślą w stary sposób, myślą o zasadach i regulacjach, aby prowadzić firmę. Jednak dzisiejsze firmy muszą tak szybko reagować na rynki i możliwości oraz mieć tak wielu utalentowanych ludzi, którzy chcą się przyczynić i sami sobą zarządzać, że nie można prowadzić takiej firmy za pomocą zasad i polityk. Kiedy wszystko zmienia się cały czas, zasady i polityki nie działają. Zasady nie są tak potężne, jak zarządzanie za pomocą wartości i kultury. Zamiast zasad i regulacji potrzebujesz zasad przewodnich i wartości. Podstawowym przekonaniem jest to, że ludzie mogą podejmować właściwe decyzje, gdy mają właściwe wartości. Ludzie zachowują się zgodnie z tym, co uważają za wartościowe w kulturze. Zadają sobie pytanie: Co jest tutaj cenione? Co to miejsce oznacza? Co byłoby postrzegane jako właściwe do zrobienia w tym momencie? W ten sposób kultura zarządza firmą. System wartości jest dla ludzi w firmie tak samo ważny, jak wartości rodziców są dla dziecka. To jak rozwój dziecka. Jedyne, co trzeba zrobić, to wpoić mu i pielęgnować dobre wartości, ponieważ gdy dorośnie, będzie podejmować własne decyzje. Gdy nadejdzie ten moment decyzji, podejmą właściwą decyzję. (Vinod Dham, Silicon Spiee) Gdy liderzy w firmie żyją właściwymi wartościami i wpajają je ludziom, ludzie będą zachowywać się właściwie i podejmować właściwe decyzje. W ten sposób wartość pomoże uniknąć wielu problemów, których firma zwykle doświadcza.

Propozycja: Aby prowadzić firmę, potrzebne są zasady przewodnie i wartości, aby ludzie wiedzieli, co jest cenione i mogli podejmować właściwe decyzje.

Poniżej przedstawimy przykładowy system wartości, który opiera się na wielu systemach wartości, z którymi zetknęliśmy się w naszych wywiadach:

Wartości firmy:

1. Szacunek: Szacunek nie opiera się na stażu pracy, ale na tym, co wnosisz do firmy. Firma jest jak Organizacja Narodów Zjednoczonych. Mamy ludzi z całego świata o bardzo zróżnicowanym pochodzeniu. W firmie mamy światowej klasy naukowca od rakiet, nazwijmy go kujonem, i sprzedawcę. Ale wszyscy muszą się nawzajem szanować.
2. Integralność. Integralność we wszystkim, co robisz. Integralność jako jednostki, ale także integralność jako firmy. Ma to związek ze wszystkim, od sposobu, w jaki traktujemy pracowników, po sposób, w jaki zarządzamy naszymi księgami. Powinniśmy być bardzo agresywni, jeśli chodzi o marketing i rozwój produktu. Powinniśmy dojść do granicy, a może nawet upadniesz. Ale jeśli chodzi o integralność, nie dochodzimy nawet do granicy. Ludzie mogą mówić, że nie podoba im się, do jakiej szkoły chodziłeś lub jak wyglądasz, ale jedną rzeczą, której nigdy nie mogą nam odebrać, jest nasza integralność.
3. Kultura bez ego: Ego nie jest w tym, co robimy, ale w projekcie. Nie ma znaczenia, ile wniesiesz osobiście, ważne jest, aby osiągnąć najlepszy wynik.
4. Pasja do doskonałości: promujemy i nagradzamy doskonałość. Stawiamy sobie wielkie cele i dążymy do marzenia. Nigdy nie wiemy, czy możemy to osiągnąć, ale jeśli celujemy w księżyc i znajdziemy się w połowie drogi, to wciąż jest to dość odległe. Szukamy osób, które mają bardzo silną wewnętrzną motywację do doskonałości. Chcemy osiągnąć doskonałość we wszystkim, co robimy. Stawiamy bardzo wysokie standardy. Każdy musi je spełnić w swoich obszarach.
5. Orientacja na wyniki: pod koniec dnia musimy osiągnąć jakieś wyniki. Wszystkie dyskusje, rozmowy, spotkania i wizyty u klientów nie mają znaczenia, jeśli pod koniec dnia nie przynoszą żadnych rezultatów.
6. Odwaga. Chodzi o podejmowanie ryzyka, niezależnie od tego, czy idziemy na nowy rynek, budujemy prototyp czy zajmujemy się klientem. Siedzisz naprzeciwko dyrektora BMW i pyta cię, kim są twoi pozostali klienci. Mówisz: „To dobra nowina, będziesz naszym pierwszym, będziemy traktować cię wyjątkowo”. To wymaga odwagi!

7. Świetne miejsce pracy: Spraw, aby praca tutaj była przyjemnością.

https://zsf24.eu/

Znaczenie kultury

Po rozpoznaniu okazji, skompletowaniu zespołu, zapewnieniu właściwego czasu i uruchomieniu przedsięwzięcia, nasze wywiady wykazały, że najważniejszym czynnikiem sukcesu w budowaniu udanej firmy jest kultura. Wielu młodych przedsiębiorców może zapytać dlaczego. Odpowiedź jest prosta: jeśli stworzysz odpowiednią kulturę, zatrudnisz odpowiednich ludzi, którzy będą się zachowywać właściwie, dzięki czemu podejmą właściwe decyzje i ostatecznie osiągną właściwe wyniki. Kultura korporacyjna jest zdecydowanie najważniejszym fundamentem udanej firmy. Jest fundamentem rekrutacji, komunikacji, podejmowania decyzji i przywództwa. Kultura rządzi firmą. Zadaniem kierownictwa jest tworzenie kultury (Lohn Hamm, Whistle Communications). To jest inne stwierdzenie niż stwierdzenie, że kierownictwo rządzi firmą. Kultura rządzi firmą, ponieważ ludzie zachowują się zgodnie z tym, kim są i co jest cenione. To, kim są, jest tym, kogo zatrudniasz. To, kogo zatrudniasz i co jest cenione, jest określane przez kulturę. Trzeba naprawdę usunąć niejasności z tematu „kultura”. Kultura jest kwestią biznesową, ponieważ jest kwestią wyników firmy. Kiepskie kultury nie przynoszą znaczących wyników biznesowych w dłuższej perspektywie. Inwestorzy mogą się bać, gdy powiedzą: Spotkałem tego CEO i jedyne, o co się martwi, to kultura. Gdyby tak było, przestałbyś wyjaśniać, mogłoby to być przerażające. Musisz uzupełnić, że powodem, dla którego martwi się o kulturę, jest to, że kultura ma wszystko wspólnego z ludźmi, a ludzie mają wszystko wspólnego z tym, jak firma działa. Kultura to nie koniec, to początek. Kultura napędza zachowanie. Zachowanie napędza wyniki

Teza: Colture jest najważniejszym czynnikiem sukcesu w budowaniu udanej firmy. Colture decyduje o tym, kto zostaje zatrudniony, jak ludzie się zachowują i ostatecznie jakie decyzje są podejmowane. Colture zarządza firmą. Zadaniem kierownictwa jest tworzenie kultury.

https://zsf24.eu/

Pieniądze są głównym motorem napędowym Twojej firmy i dyktują, jak planujesz swoją firmę i jak bardzo możesz się rozwijać. Jeśli zabraknie Ci pieniędzy, możesz zamknąć firmę. Twoja firma się zatrzymuje. Wszystko, co możesz ukryć. Ale jeśli zabraknie Ci pieniędzy, jesteś martwy. Jedynym sposobem na zdobycie pieniędzy może być wtedy obniżenie wyceny.Ponieważ brak pieniędzy może złamać Ci kark, musisz zawsze mieć na uwadze finansowanie. Brak pieniędzy może uniemożliwić realizację świetnego pomysłu. Jest wiele dobrych pomysłów, które nigdzie nie poszły z powodu braku pieniędzy. Dlatego naprawdę obserwuj swoje pieniądze i sprawdź, ile pieniędzy Ci zostało i ile wydajesz, tj. jaki jest Twój wskaźnik spalania. W rzeczywistości finansowanie musi być cały czas najwyższym priorytetem, ponieważ tylko pieniądze pozwalają Ci iść dalej. Najważniejszą rzeczą, której musisz się nauczyć, jest to, jak pozyskiwać fundusze. Nawet jeśli musisz skupić się na produkcie, pierwszych klientach lub nowych partnerach, nigdy nie zapominaj, że stracisz wszystko, gdy zabraknie Ci pieniędzy. Zbieranie funduszy jest tak ważne, że musisz mieć kogoś, kto cały czas będzie dbał o finansowanie. Bądź paranoikiem w kwestii pieniędzy i zbierania funduszy. Po zakończeniu jednej rundy finansowania musisz już przygotować kolejną, wypatrując potencjalnych inwestorów. Tak samo jak wypatrujesz klientów, jako przedsiębiorca musisz cały czas wypatrywać potencjalnych inwestorów. A jedynym sposobem na zebranie pieniędzy jest wtedy, gdy nie potrzebujesz pieniędzy. Ponieważ gdy pada deszcz, jest za późno na szukanie parasola. Gdy nic lub tylko bardzo mało pieniędzy zostanie, będzie bardzo trudno je zdobyć i będziesz pod dużą presją. Dlatego po zebraniu pieniędzy zacznij zbierać je ponownie. Idealnym modelem jest zdobycie wystarczającej ilości pieniędzy, aby osiągnąć kolejny kamień milowy, a podczas gdy próbujesz dotrzeć do tego kamienia milowego, powinieneś już zacząć zbierać kapitał, aby mieć wystarczająco dużo pieniędzy gotowych, gdy osiągniesz ten kamień milowy, aby przejść do następnego kamienia milowego. W ten sposób proces finansowania staje się naprawdę ciągły. Zawsze zajmuje ludziom więcej czasu zainwestowanie pieniędzy, niż mogłoby się wydawać, gdy widzi się ich po raz pierwszy. Zbieranie pieniędzy jest w rzeczywistości procesem bardzo czasochłonnym. Zazwyczaj trwa to od trzech do sześciu miesięcy, zanim pieniądze znajdą się w banku. Dlatego nigdy nie lekceważ czasu, jaki zajmuje zebranie pieniędzy. Zacznij jak najwcześniej zabiegać o inwestorów i staraj się uzyskać od nich konkretne zobowiązania. Ponieważ dla Ciebie problem może być pilny, nie oznacza to, że jesteś w harmonogramie inwestorów. Naprawdę powinieneś unikać bycia pod presją podczas negocjacji. Są firmy, w których dyrektor generalny jest całkowicie rozproszony od prowadzenia biznesu, ponieważ nie udało mu się zebrać pieniędzy wystarczająco wcześnie, przez co później jest pod dużą presją, aby zebrać pieniądze. Zawsze łatwo jest zebrać pieniądze, gdy wszystko idzie bardzo dobrze, gdy jesteś botem. Ale rozpoczęcie zbierania pieniędzy, gdy zabraknie Ci pieniędzy, jest za późno. Dlatego jedną radą jest zebranie wystarczającej ilości pieniędzy, aby pokryć wydatki na co najmniej 18 miesięcy. Zazwyczaj cykl zbierania pieniędzy trwa około sześciu miesięcy. Innymi słowy, jeśli zakończysz zbiórkę funduszy dzisiaj i będziesz mieć wystarczająco dużo pieniędzy na 18 miesięcy, za około 12 miesięcy będziesz musiał zacząć od nowa, może nawet wcześniej. Zbieranie pieniędzy przez okres dłuższy niż 18 miesięcy to prawdopodobnie za dużo. Posiadanie większej ilości pieniędzy niekoniecznie jest lepsze, ale powinieneś starać się mieć wystarczająco dużo pieniędzy we właściwym czasie.

Teza: Bądź paranoikiem w kwestii pieniędzy. Uczyń finansowanie najwyższym priorytetem przez cały czas. Po zebraniu jednej rundy finansowania zacznij przygotowywać kolejną. I zawsze zbieraj pieniądze, gdy ich nie potrzebujesz. Zdobycie pieniędzy zawsze zajmuje więcej czasu, niż się spodziewasz.

Inwestorzy nie przejmują się tym, kiedy wpłacają pieniądze. W tym tygodniu, w przyszłym tygodniu, w przyszłym miesiącu. Nawet zachętą inwestora jest czekanie, aż osiągniesz swój kamień milowy. Ponieważ możesz nie być w stanie osiągnąć tego kamienia milowego bez dodatkowych pieniędzy, jesteś w złej pozycji negocjacyjnej. Czas zatem zawsze działa na twoją niekorzyść. Jedyną dźwignią, jaką masz na inwestorów, jest to, gdy możesz powiedzieć, że inni ludzie zainwestują, gdy tego nie zrobią. Dlatego powinieneś spróbować stworzyć wrażenie, że twoje przedsięwzięcie jest fałszywą transakcją. Tak więc, aby zebrać fundusze, musisz być najładniejszą dziewczyną w mieście. Wszyscy tego chcą. Więc musisz sprawić, aby wszyscy uwierzyli, że to przedsięwzięcie jest fałszywą transakcją. W ten sposób uzyskasz najlepszą wycenę i najlepszych partnerów. Jeśli umowa jest zimna, jest zimna dla wszystkich. Jeśli umowa jest fałszywa, jest fałszywa dla wszystkich. Dlatego od samego początku powinieneś generować jak najwięcej rynku dla swojej małej firmy. Stwórz historię i pozycję, ponieważ to jest transakcja typu bot. Wygeneruj jak najwięcej emocji i zapewnij jak najwięcej opcji, ponieważ przyciągnie to najlepszych partnerów finansowych i zapewni najlepszą wycenę dla Twojej firmy

Propozycja: Spraw, aby Twoja transakcja była postrzegana jako najpiękniejsza dziewczyna w mieście, dzięki czemu otrzymasz wystarczająco dużo pieniędzy we właściwym czasie i przy właściwej wycenie. Stwórz rynek dla swojej firmy i zawsze negocjuj z kilkoma alternatywnymi inwestorami jednocześnie.

Poza tym zawsze powinieneś zdobyć kilka historii sukcesu, zwłaszcza prawdziwe zainteresowanie klientów, zanim zaczniesz pozyskiwać kapitał. Naprawdę potrzebujesz wskazówki, że ludzie kupią Twój produkt. Dlatego znajdź klientów wcześnie, którzy zobowiążą się zapłacić pieniądze. Kiedy ktoś płaci Ci pieniądze za Twój produkt lub usługę, jest to punkt zwrotny dla każdej firmy, która przechodzi od pomysłu do prawdziwego biznesu. Jest to również miejsce, w którym testowanych jest wiele pomysłów. A to prawdziwe zainteresowanie klientów ma kluczowe znaczenie dla finansowania. Inwestorzy venture capital wiedzą, że to jest test, dlatego powinieneś spróbować wykonać test, zanim zaczniesz zbierać pieniądze. Znajdź prawdziwego klienta lub przynajmniej kogoś, do kogo inwestorzy mogą zadzwonić i kto powie, że kupi produkt. Znacznie łatwiej jest zebrać pieniądze, gdy możesz wejść i powiedzieć „Mam umowę z tymi reklamodawcami” lub „Mam umowę z tymi sprzedawcami detalicznymi lub producentami”. Posiadanie prawdziwego zainteresowania klienta nie tylko ułatwi zdobycie pieniędzy na samym początku, ale także pozwoli uzyskać wyższą wycenę firmy, ponieważ ryzyko rynkowe jest często postrzegane jako najważniejsze ryzyko. Gdy już ustalisz, że ktoś zapłaci ci pieniądze za to, co oferujesz, ustawią się ludzie w kolejce, aby sfinansować firmę.

Propozycja: Kiedy idziesz do inwestorów, pokaż im, że są prawdziwi ludzie, którzy chcą kupić twój produkt.

Zanim pójdziesz do inwestorów, aby się przedstawić, powinieneś przygotować wszystkie składniki. Naprawdę przeprowadź badania rynku, przygotuj plan biznesowy, jeśli to możliwe, stwórz prototyp i miej jasną wizję. Bądź przygotowanym zespołem. Doskonała praca domowa zwiększa twoje szanse na zdobycie pieniędzy, a także na uzyskanie ich po wyższej wycenie. Poza tym społeczność profesjonalnych inwestorów, zwłaszcza scena kapitału podwyższonego ryzyka, jest bardzo ściśle powiązaną społecznością i dużo ze sobą rozmawia. Ludzie będą wiedzieć, że zostałeś odrzucony, więc musisz się dobrze przygotować, nawet za pierwszym razem.

Propozycja: Zrób pracę domową, zanim spotkasz się z inwestorami.

Ludzie są naprawdę kiepscy w wyjaśnianiu, co robią, zarówno inwestorom, jak i klientom. Aby odnieść sukces jako przedsiębiorca, musisz być w stanie dobrze wyjaśnić inwestorowi, dlaczego powinien zainwestować w twoją firmę. Umiejętność wyjaśnienia inwestorowi finansowemu, co robisz, absolutnie wymaga, abyś przemyślał biznes, a nie tylko technologię. Musisz mu powiedzieć, kto to kupi, ile za to wydadzą, dlaczego to kupią, czym to się różni od innych produktów dostępnych na rynku i czym się będzie różnić. Nie reklamuj im swojego produktu, jakby byli klientami, podkreślając wszystkie elementy techniczne, ale naprawdę zrozum swoją publiczność. Bądź naprawdę dobry w wyjaśnianiu swojej firmy i powiedz im, co chcesz, żeby zrobili. Podczas prezentacji dla inwestorów musisz być w stanie sprowadzić to do kluczowych czynników. Jeśli jest zbyt wiele niewiadomych, inwestorzy po prostu nic nie zrobią. To jest domyślne dla inwestora. Ale dla przedsiębiorcy to koniec. Będziesz musiał cały czas ewangelizować i powinieneś mieć dobrą historię do opowiedzenia: Jeśli jedziesz windą z kimś tylko przez 30 sekund, musisz być w stanie opowiedzieć mu o firmie i dlaczego jest fajna w ciągu tych 30 sekund. To jest to, conazywa się prezentacją w windzie. Musisz mieć swoją prezentację w windzie, żebyś mógł być na przyjęciu koktajlowym lub czymś podobnym i móc między dwoma łykami piwa opowiedzieć komuś o swojej firmie i go podekscytować. (Doug Brackbill, Visto)

Propozycja: Dobre wyjaśnienie swojej działalności jest absolutnie kluczowe.

Za wszystko, czego nie ma Twoje przedsięwzięcie, zapłacisz w kategoriach wyceny w negocjacjach z inwestorami. Niezależnie od tego, czy jest to cały zespół zarządzający, rzeczywiste zainteresowanie klienta czy coś innego, czego brakuje, zapłacisz za to poprzez niższą wycenę. Oni chcą zespołu. Ponieważ go nie miałem, zapłaciłem poprzez wycenę. (Sharam Sasson, Extensity). A niższa wycena oznacza, że ​​będziesz musiał oddać więcej kapitału własnego. Dlatego powinieneś nauczyć się myśleć cały czas w kategoriach wyceny i starać się osiągnąć wszystko, aby uzyskać jak najwyższą wycenę. Aby stworzyć udane przedsięwzięcie, musisz zrozumieć, że niezależnie od tego, jakie podejmiesz działanie, wpłyniesz na wycenę przedsięwzięcia. Powinieneś spróbować osiągnąć kolejny kamień milowy, nie dla samego kamienia milowego, ale dla wyższej wyceny, która wiąże się z osiągnięciem kamienia milowego. Ponadto nie powinieneś po prostu dążyć do wzrostu, ale rozumowanie za tym powinno być takie, że dążysz do wysokich wskaźników wzrostu, aby zwiększyć wycenę swojego przedsięwzięcia. Niezależnie od tego, jak małe jest Twoje przedsięwzięcie, jego akcje będą miały wartość analogiczną do ceny akcji spółki publicznej, a wszystkie Twoje działania muszą mieć na celu zwiększenie wartości firmy i jej akcji od rundy finansowania do rundy finansowania aż do IPO. Myślenie w kategoriach wartości firmy jest równie ważne dla zarządzania małą firmą prywatną, jak i dużą spółką publiczną. W spółce publicznej parametrem jest cena akcji notowanych na giełdzie, w spółce prywatnej jest to cena, jaką inwestorzy płacą za akcję w każdej rundzie finansowania.

Teza: Zawsze postrzegaj wszystkie swoje działania w kontekście ich wpływu na wycenę. Zarządzaj firmą pod kątem wartości.

Wiele przedsięwzięć nie pobiera wystarczającej ilości pieniędzy. Nie ma firmy, która upadłaby, biorąc zbyt dużo pieniędzy. Jednak jest wiele firm, które upadły, ponieważ zabrakło im pieniędzy. Dlatego weź wystarczająco dużo pieniędzy na wczesnym etapie. Ponieważ lepiej jest posiadać 10% czegoś, co jest warte pół miliarda dolarów, niż 100% czegoś, co jest nic nie warte. Prawie wszyscy przedsiębiorcy, z którymi przeprowadziliśmy wywiady, powiedzieli, że z perspektywy czasu chcieliby wziąć więcej pieniędzy. Dlatego upewnij się, że masz wystarczające finansowanie na początek. Wtedy nie będziesz musiał się ciągle martwić, jak przetrwać.

Teza: Weź wystarczająco dużo pieniędzy na wczesnym etapie.

Inwestorzy lubią podejmować się przedsięwzięć, które zostały im polecone przez osoby, którym ufają. Zwłaszcza na wczesnym etapie, gdy ludzie inwestują pieniądze w pomysł, kluczowe jest, aby zapoznać się z nimi za pośrednictwem kogoś, komu ufają. Przedstawienia i referencje mogą ci bardzo pomóc, zwłaszcza jeśli jeden inwestor przedstawi cię innemu, ponieważ wtedy drugi inwestor będzie jeszcze bardziej skłonny zainwestować. Inwestorzy mają instynkt stadny. Lubią inwestować w przedsięwzięcia, w które zainwestowali ich znajomi.

Teza: Zawsze staraj się przedstawić inwestorowi, ponieważ znacznie zwiększa to twoje szanse na sukces w pozyskaniu kapitału. Inwestorzy podążają za instynktem stadnym. Lubią inwestować tam, gdzie zainwestowali ich znajomi.

Podczas procesu finansowania należy stosować podejście uczenia się przez działanie. Będzie wiele sytuacji, w których ludzie powiedzą Ci, że nie będą Cię finansować. Nagle zobaczysz, że wszystkie Twoje wysiłki są gotowe pójść z dymem. W takich sytuacjach powinieneś spróbować zrozumieć, dlaczego inwestorzy nie chcieliby Cię finansować i spróbować rozwiązać te problemy, zanim udasz się do następnego inwestora. Zapytaj siebie, co uważają za krytyczne i jak możesz dostosować swój plan biznesowy. Ucz się na swoich błędach.

Propozycja: Zrozum, dlaczego inwestorzy nie chcieliby Cię finansować. Udoskonal swoją koncepcję i umiejętności wyjaśniania swojego biznesu.

Nawet jako mała firma powinieneś być pewny siebie. Nie sprzedawaj poniżej wartości. Za każdym razem, gdy inwestor wystawia czek, powinieneś czuć, że odniosłeś sukces. To fałszywe poczucie bezpieczeństwa, ale mimo to wzmacnia pewność siebie w tym, co robisz, ponieważ daje Ci niezależne potwierdzenie. Spotkanie inteligentnych inwestorów, którzy są gotowi zainwestować pieniądze w Twoje przedsięwzięcie, daje Ci niezależne potwierdzenie biznesowe.

Propozycja: Bądź pewny siebie podczas negocjacji z inwestorami.

https://zsf24.eu/

Podobnie jak w przypadku klientów i partnerów, naprawdę musisz przeprowadzić należytą staranność w odniesieniu do swoich inwestorów. Na przykład pomocne jest poproszenie potencjalnych inwestorów o referencje i porozmawianie z innymi firmami, w których byli inwestorami. Najlepsi inwestorzy to ci, którzy poświęcają czas na poznanie Twojego biznesu. Najgorsi inwestorzy to ci, którzy nigdy nie poświęcają czasu na poznanie Twojego biznesu, ale zawsze zakładają, że wiedzą wszystko o Twoim biznesie. Tacy inwestorzy stają się raczej rozproszeniem niż wsparciem. Dlatego potrzebujesz inwestora, który jest naprawdę zainteresowany Tobą i Twoim biznesem i który jest chętny, aby Ci pomóc; ale pomaga Ci nie w sposób, w jaki przychodzi i prowadzi Twój biznes, ale w sposób, w jaki intelektualnie rzuca Ci wyzwanie, gdy podejmujesz kluczowe decyzje. Kwestionowanie tych decyzji w pozytywny sposób jest niezwykle ważne. Wybrałeś złych inwestorów, jeśli przyjdziesz na spotkanie zarządu i powiesz: „Myślę, że powinniśmy to zrobić, powinniśmy pójść w lewo”. A oni odpowiedzą: „Co oznacza lewo?” Dobrzy inwestorzy muszą rozumieć, co jest po lewej, a co po prawej w twoim biznesie, w przeciwnym razie poświęcisz mnóstwo czasu na ich edukację, a oni nie będą w stanie dodać żadnej wartości. Muszą być gotowi zainwestować czas, aby zrozumieć twój biznes. Kiedy sprawy idą dobrze, muszą być dobrym partnerem do rozmowy, kiedy sprawy są trudne, muszą rozumieć, jak ci pomóc to rozwiązać. A kiedy skończą ci się pieniądze i będziesz próbował uzasadnić, dlaczego potrzebujesz więcej, powinni zrozumieć, dlaczego ich potrzebujesz i pomóc ci je zdobyć. To właśnie odróżnia dobrego inwestora od złego. Zły inwestor myśli, że wszystko rozumie. Dzwoni do ciebie co miesiąc, aby wydać ci polecenia, a kiedy sprawy nie idą dobrze, umywa ręce, ponieważ nie wie wystarczająco dużo, aby naprawdę wskoczyć. A kiedy sprawy idą dobrze, będzie próbował znaleźć sposób, aby jak najszybciej się wycofać, ponieważ nie wie, co, relatywnie rzecz biorąc, oznacza „weil”. Zły inwestor skorzysta z pierwszej okazji, aby wypłacić pieniądze, w przeciwieństwie do kogoś, kto rozumie Twój biznes, a zatem widzi większe pole do rozwoju Twojego biznesu i będzie się go trzymał. Dlatego też pomaga Ci to zarówno w górę, jak i w dół, jeśli masz inwestorów, którzy naprawdę znają Cię jako przedsiębiorcę i znają Twój biznes, a zatem wspierają Cię również, gdy rzeczy się zmieniają, ponieważ rzeczy się zmienią.

Propozycja: Wybierz swoich inwestorów tak samo, jak swój zespół zarządzający, ponieważ są oni ważnymi partnerami na drodze. Wybierz inwestorów, którzy już rozumieją Twój biznes.

W ramach należytej staranności, przede wszystkim musisz poznać motywacje i cele swoich inwestorów. W szczególności musisz upewnić się, że Twoje cele i cele inwestorów są zbieżne zarówno w przypadku sukcesu, jak i najgorszego scenariusza.

Propozycja: Zawsze miej zbieżne interesy ze swoimi interesami i interesami swoich inwestorów. Zrozum ich motywacje.

Zawsze powinieneś szukać pieniędzy, które przynoszą większą wartość niż tylko pieniądze. Jest mnóstwo głupich pieniędzy. Powinieneś brać tylko te, które przynoszą jakąś wartość dodaną, czy to w postaci wiedzy specjalistycznej, kontaktów czy dostępu do dystrybucji. Naprawdę szukaj pieniędzy o największej wartości dodanej. Właściwie we wszystkim, co robisz, czy to w pozyskiwaniu pieniędzy, nawiązywaniu partnerstw, czy rekrutacji zarządu, kadry kierowniczej lub pracowników, powinieneś szukać osób, które mogą dodać wartość w więcej niż jednym aspekcie. Osób, które mogą zapewnić dźwignię Twojemu przedsięwzięciu na wiele różnych sposobów. Tak jak pieniądze powinny nie tylko zapewniać finansowanie przedsięwzięcia, ale także połączenia, firmy, z którymi współpracujesz, powinny zapewniać nie tylko dostęp do dystrybucji, ale także dodatkową wiarygodność i relacje, a kierownictwo powinno nie tylko doskonale zarządzać firmą, ale także być w stanie przyciągnąć więcej doskonałych ludzi i sieć kontaktów. Zawsze stosuj strategię dodawania wartości w tym, co robisz.

Propozycja: Wybieraj mądre pieniądze, które zapewniają wartość dodaną i dają przewagę. Stosuj strategię dodawania wartości w tym, co robisz.

Ponadto nigdy nie powinieneś zapominać, że jesteś znany z tego, z kim przebywasz. Ludzie będą cię oceniać na podstawie tego, z kim przebywasz. Jeśli masz inwestora korporacyjnego i jesteś postrzegany obok dużych firm, będziesz postrzegany jako duża firma przez skojarzenie. Dlatego jeśli możesz przyciągnąć firmę venture capitalist najwyższej klasy, nada to Twojemu przedsięwzięciu dużo wiarygodności. Posiadanie firmy venture capital najwyższej klasy jako głównego venturefundera wpływa na ludzi, ponieważ ludzie będą postrzegać Cię w określony sposób, ponieważ finansuje Cię firma najwyższej klasy. Kto wspiera firmę, jest również bardzo ważnym kryterium dla ludzi, którzy chcą dołączyć do startupu. Jakość inwestora venture capital w zarządzie jest powodem, dla którego CEO może zdecydować się dołączyć do startupu. Ponieważ kiedy firma w końcu otrzymuje finansowanie, ktoś poświęcił czas na analizę biznesu, a przedsięwzięcie przeszło przez sito. Oznacza to, że teraz jesteś rentowną firmą. Poza tym, o wiele łatwiej jest uzyskać rozgłos w prasie, jeśli możesz powiedzieć, że jednym z twoich inwestorów jest Kleiner Perkins, Hummer Winblad lub NEA. Telefony będą odbierane łatwiej i łatwiej dostaniesz się do prasy, analityków i osób wpływających na branżę.

Propozycja: Zdobądź świetne nazwiska jako inwestorzy, ponieważ jesteś znany z tego, z kim jesteś.

https://zsf24.eu/

Nie ma wzoru na wybór właściwego źródła finansowania. Za każdym razem będzie to inny wzór, kiedy wybrać którego inwestora. Poza tym różne źródła finansowania nie są kategorią, z której można wybierać, ale tak naprawdę zależy to od zaangażowanych osób: Kto jest aniołem, a kto inwestorem venture capital? Czy poświęcają czas, czy mają wiedzę techniczną, czy mają kapitał, czy mają powiązania? A ponieważ każde źródło finansowania ma swoje wrodzone zalety na różnych etapach rozwoju firmy, należy postrzegać źródła kapitału raczej jako uzupełniające, a nie alternatywne źródła kapitału. Jednak schemat finansowania, który wydaje się mieć sens w przypadku wielu przedsięwzięć o wysokim wzroście, polega na tym, że najpierw inwestujesz własne pieniądze. Następnie idziesz do rodziny i przyjaciół. Następnie idziesz do ich przyjaciół. A gdy skończą ci się wszyscy ich przyjaciele, idziesz do inwestorów typu angle. Kiedy potrzebujesz więcej pieniędzy, niż inwestorzy typu angle mogą sobie pozwolić, idziesz do inwestorów typu venture capital. Następnie możesz zwrócić się do partnerów strategicznych. A ostatecznie idziesz na rynki publiczne lub zostajesz przejęty.

Propozycja: Najpierw rozkręć biznes za własne pieniądze, pieniądze rodziny i przyjaciół. Potem weź pieniądze od Angle. Potem zdobądź kapitał wysokiego ryzyka i może pieniądze korporacyjne. Na koniec wejdź na giełdę.

https://zsf24.eu/

Dla spółki wejście na giełdę jest w rzeczywistości początkiem czegoś, a nie końcem czegoś. To nowy etap w podróży. Pierwsza oferta publiczna (IPO) powinna zatem być elementem długoterminowej strategii spółki. W rzeczywistości IPO nie powinno być przeprowadzane w celu wypłaty środków, ale w celu pozyskania większej ilości pieniędzy na rozwój spółki. IPO może w końcu przynieść spółce wystarczająco dużo pieniędzy i zmniejszyć wpływ inwestorów venture capital, ale jest to również etap, na którym będziesz ponosić odpowiedzialność wobec rynku. Jeśli zdecydujesz się wejść na giełdę, pierwszą rzeczą, co do której musisz być pewny, jest to, że spółka funkcjonuje w przewidywalny sposób. Teraz nadszedł czas, aby upewnić się, że procesy rzeczywiście działają w powtarzalnym wzorcu, tak aby zachowanie spółki było przewidywalne. Na wczesnych etapach nie musisz być aż tak przewidywalny. Na wczesnym etapie wydatki czasami nie są takie, jakie powinny być i wydajesz trochę więcej niż powinieneś, albo przychody nie pojawiają się, kiedy myślisz, że się pojawią. Kiedy wchodzisz na giełdę, musisz być w stanie prognozować przyszłe wyniki firmy z dużo większą dokładnością. To jest różnica. To zacieśnia precyzję, z jaką firma musi działać, ponieważ rynki publiczne mogą być bardzo karzące. Tolerancje są węższe i naprawdę musisz być bardziej precyzyjny w swoich działaniach. To bolesne doświadczenie dla wielu młodych startupów, kiedy wchodzą na giełdę. Na przykład, tracisz wyniki tylko przez jeden kwartał, a akcje spadają o 50%. Kiedy jesteś na giełdzie, wszyscy wiedzą o twoich problemach. Nie możesz niczego ukryć. Jako prywatna firma nie musisz nikomu mówić, jak dobrze lub jak źle ci idzie. Jako spółka publiczna wszyscy wiedzą. A zwłaszcza, jeśli twoje akcje spadają, jest dużo presji z wielu stron. IPO jest naprawdę przełomowym wydarzeniem pod względem zarządzania i organizacji, ponieważ dramatycznie zmienia zasady gry. Będziesz musiał przejść audyt i regularnie składać raporty. Oznacza to również, że Twoja wewnętrzna kontrola zarządzania musi być bardziej rygorystyczna. Wszystko stanie się bardziej formalne, ponieważ podlegasz formalnym regulacjom, a są rzeczy, których nie możesz już powiedzieć publicznie. Zasady dotyczące informacji poufnych mogą naprawdę znacznie utrudnić komunikację. Menedżerowie często nie zdają sobie sprawy z tych poważnych konsekwencji, dopóki nie wejdą na giełdę. Ponieważ IPO zasadniczo zmienia rolę CEO, niektórzy CEO przeprowadzą firmę przez IPO i wkrótce potem odejdą. W miarę jak podążasz ścieżką stania się spółką publiczną, coraz mniej czasu poświęcasz na sprawy wewnętrzne, a coraz więcej na sprawy zewnętrzne. Przed IPO mogłeś spędzić 10% swojego czasu na kontaktach z inwestorami. Jako CEO spółki publicznej będziesz spędzał co najmniej 60% swojego czasu na interakcji z inwestorami. Innym skutkiem wejścia na giełdę są pracownicy. Po IPO największą zmianą, jaką zauważysz u ludzi w firmie, jest obsesja, którą ma każdy, czyli oglądanie akcji. Kiedy byłeś prywatną firmą, ludzie po prostu wyczuwali, że coś nie idzie dobrze. Kiedy akcje są notowane publicznie, mają nowy parametr, na który mogą patrzeć. Budzą się każdego ranka i oceniają wyniki swojej firmy na podstawie tego, co myśli o niej rynek publiczny. Kiedy akcje zaczynają spadać, może to być bardzo szkodliwe dla morale i trudno jest utrzymać entuzjazm i energię pracowników. IPO może położyć podwaliny pod większy wzrost i stworzenie zrównoważonej firmy poprzez pozyskiwanie pieniędzy i widoczność. Musisz jednak dobrze przygotować zespół zarządzający i ludzi w firmie na IPO. Naprawdę powinieneś zatrudnić kogoś, kto ma doświadczenie w prowadzeniu spółki publicznej, ponieważ jest to bardzo różne od prowadzenia firmy prywatnej.

Propozycja: Należy pamiętać, że IPO to wydarzenie, które musi być dobrze przygotowane i które przynosi wiele zmian dla firmy i jej ludzi. Jest to jednak tylko jeden nowy etap w podróży.

https://zsf24.eu/

Oprócz otrzymywania finansowania od aniołów biznesu i inwestorów venture capitalist, możesz również pozyskać je od korporacji. Zazwyczaj w miarę rozwoju firmy, więcej przedsiębiorstw będzie chętnych do inwestowania. Korporacje zazwyczaj inwestują na późniejszych etapach, ponieważ często nie mają profesjonalnych ludzi do przeprowadzenia należytej staranności w przypadku przedsięwzięcia na wczesnym etapie. Tak więc początkowo są tylko aniołowie biznesu i inwestorzy venture capital. Pobieranie pieniędzy od przedsiębiorstwa to nie tylko decyzja finansowa, ale także strategiczna. Pieniądze korporacyjne są dobre dla uzyskania dostępu do kanałów dystrybucji i nawiązania partnerstw strategicznych w celu pokonania konkurencji. Ponadto inwestycje od znanych przedsiębiorstw mogą zapewnić przedsiębiorstwu wiarygodność, która może być istotna na niektórych rynkach. Fakt, że za Tobą stoi duża korporacja, może umożliwić Ci lepszy dostęp do klientów i potencjalnych partnerów. Czasami inwestycje korporacyjne mogą również występować jako zobowiązanie od podmiotów gospodarczych lub dystrybutorów, a nie jako inwestycja. W przypadku przedsięwzięcia inwestycja od spółki może czasami być również strategią wyjścia. Niektóre firmy są zakładane w celu przejęcia. Należy jednak zachować ostrożność przy pozyskiwaniu pieniędzy korporacyjnych we wczesnych rundach. Ponieważ gdy raz weźmiesz pieniądze korporacyjne, w wielu przypadkach utożsamiasz się z jedną firmą. Jeśli weźmiesz pieniądze od Oracle na przykład, Microsoft, IBM i Informix nie będą zainteresowane sukcesem Twojej firmy. Dlatego zawsze musisz zadać sobie pytanie, jaki wpływ te pieniądze korporacyjne będą miały na innych potencjalnych inwestorów lub inne firmy prowadzące z Tobą interesy. Dlatego należy zachować ostrożność w odniesieniu do długoterminowych implikacji inwestycji korporacyjnych i nie ulegać pokusie bardzo atrakcyjnej oferty finansowej bez rozważenia konsekwencji w przyszłości. Często korporacje oferują lepsze wyceny niż inwestorzy venture capital. Inną ważną wadą inwestycji korporacji może być to, że jeśli inwestor korporacyjny obejmie znaczny udział w Twojej firmie, możesz zostać przejęty bez otrzymania 100% w zamian. Innymi słowy, jeśli inwestor korporacyjny obejmie 30% lub 40% udziałów, może Cię skutecznie przejąć i nie zapłacić za pozostałe 60%. Dlatego powinieneś utrzymać inwestycję poniżej około 20%, chyba że inwestor korporacyjny chce przejąć całą firmę. Inwestorzy korporacyjni mogą czasami odgrywać dobrą rolę jako klient i osoba do konsultacji w zakresie rozwoju produktu. Mogą jednak również bardzo rozpraszać i niewłaściwie przekierowywać zasoby, ponieważ na wczesnym etapie mogą wpływać na kierunek działania Twojej firmy w określony sposób, który nie zawsze leży w długoterminowym interesie Twojej firmy. Jednym ze sposobów zapobiegania temu może być włączenie kilku konkurujących korporacji i rozgrywanie ich przeciwko sobie. Może to jednak również skutkować bardzo skomplikowanym zarządzaniem firmą, ponieważ wszyscy inwestorzy będą nosić kapelusz tego, co jest najlepsze dla ich firmy, a nie tego, co jest najlepsze dla młodej firmy. Dlatego zawsze musisz upewnić się, że Twoje długoterminowe interesy i interesy inwestora korporacyjnego są zbieżne. Inwestycja od inwestora korporacyjnego może dać dostęp do kanałów dystrybucji lub klientów i zapewnić niezbędną wiarygodność, ale może również umieścić firmę na określonej ścieżce i kierunku oraz ograniczyć jej możliwości partnerstwa z innymi firmami. Decyzja o przyjęciu pieniędzy jest zatem zawsze również bardzo strategiczną decyzją.

Propozycja: Przyjęcie inwestora korporacyjnego jest decyzją strategiczną. Mogą oni zapewnić ważny dostęp do klientów i dystrybucji, a także wyższą wycenę, ale zawsze powinieneś sprawdzić, czy Twoje długoterminowe interesy i ich interesy są zbieżne.

https://zsf24.eu/

Kapitaliści wysokiego ryzyka wnoszą do firmy mnóstwo profesjonalizmu, ponieważ chcą widzieć liczby, rachunki zysków i strat, a także dlatego, że mają bardzo ukierunkowany cel, jakim jest uzyskanie płynności; podczas gdy jeśli prowadzisz firmę z aniołami i założycielami, istnieje pilna potrzeba uzyskania płynności, ale to nie jest jedyny cel. Kapitaliści wysokiego ryzyka wnoszą to skupienie, aby wejść na giełdę lub zostać przejętym. Wnoszą więc silne skupienie finansowe do transakcji, czego startupy zazwyczaj nie mają. Ponadto kapitaliści wysokiego ryzyka pomogą firmie w rekrutacji, tworzeniu strategicznych sojuszy, otwieraniu drzwi ważnym klientom, przyciąganiu świetnych ludzi z branży do zarządu, angażowaniu bankierów i prawników oraz przyciąganiu innych inwestorów do inwestowania. Poza tym są świetnym forum do konsultacji we wszystkich kwestiach strategicznych i zapewniają potwierdzenie pomysłu biznesowego osobom w przedsięwzięciu, jak również światu zewnętrznemu. W Dolinie Krzemowej widzisz mnóstwo ludzi w społeczności aniołów biznesu, którzy również robią wszystkie te rzeczy, a dużą różnicą jest wtedy kapitał. Firmy venture capital zazwyczaj mają o wiele więcej kapitału do zainwestowania niż aniołowie. Firmy venture capital zazwyczaj potrzebują dużo czasu, aby podjąć decyzję. Od pierwszej prezentacji, sprowadzenia ekspertów technicznych, procesu należytej staranności i momentu otrzymania wsparcia venture capital mogą minąć trzy do czterech miesięcy. Inwestorzy venture capital często mają inne ramy czasowe niż przedsiębiorcy, którzy chcą kapitału natychmiast i nie mogą się doczekać rozwoju. Nie wszystkie firmy pożyczają sobie venture capital. Firmy venture capital koncentrują się na określonych branżach, firmach wzrostowych i określonych ramach czasowych zwrotu swoich pieniędzy. Jeśli Twoja firma nie pasuje do ich modelu, bardzo trudno jest uzyskać od nich pieniądze. Poza tym venture capital jest bardzo drogi. FTR kapitału venture capital zapewniają niższą wycenę za daną kwotę kapitału niż alternatywne źródła. Możesz uzyskać te same pół miliona dolarów od inwestora-anioła, zwykle po znacznie niższej cenie w kapitale własnym niż płacisz venture capitalistom za te same pół miliona dolarów. To samo dotyczy inwestorów korporacyjnych. Warunki finansowe, które otrzymasz od inwestora korporacyjnego, są zazwyczaj o wiele lepsze niż warunki, które otrzymasz od venture capitalistów. Ale czego nie otrzymujesz to aktywne zaangażowanie, konsultacje i nawiązywanie kontaktów. Zasadniczo jesteś o wiele bardziej sam. Inwestor venture capital stara się zmaksymalizować tempo wzrostu firmy. Dobry inwestor venture capital zrobi wszystko, aby rozwijać przedsięwzięcie tak szybko, jak to możliwe. Włoży więcej pieniędzy, sprawi, że inni inwestorzy venture capital włożą pieniądze, zidentyfikuje strategicznych sojuszników, klientów, dostawców, technologię, kluczowe osoby, cokolwiek będzie potrzebne, aby firma zmaksymalizowała swój potencjał wzrostu. Dopóki przedsiębiorca jest w stanie nadążyć za tym i czuje się komfortowo z tym, dokąd to prowadzi firmę, jego interesy są zgodne z inwestorem venture capital. W perspektywie sukcesu interesy inwestora venture capital i przedsiębiorcy są zgodne, zakładając, że przedsiębiorca jest tam, aby zmaksymalizować wartość przedsiębiorstwa dla akcjonariuszy. Jeśli celem przedsiębiorcy jest założenie firmy, aby mógł nią zarządzać i być dyrektorem generalnym, to interesy przedsiębiorcy i inwestora venture capital mogą nie być zgodne, gdy jest to sprzeczne z maksymalizacją wartości firmy. Jednak czasami mogą wystąpić konflikty interesów, ponieważ w przeciwieństwie do inwestorów prywatnych, którzy inwestują z długoterminowym horyzontem, kapitaliści wysokiego ryzyka są oceniani przez swoich inwestorów na podstawie zwrotu z inwestycji (ROI). A ROI to nie tylko to, ile wielokrotności uzyskasz ze swojej inwestycji, ale jak szybko. Jeśli kapitaliści wysokiego ryzyka wierzą, że istnieje sposób, który może faktycznie zarobić 100 milionów dolarów dzisiaj, zrobią to dzisiaj, zamiast czekać rok z ryzykiem, aby zarobić 200 milionów dolarów. Sposób, w jaki mierzysz sukces jako kapitalista wysokiego ryzyka i jako przedsiębiorca, nie zawsze jest taki sam. Ponieważ kapitaliści wysokiego ryzyka mierzą sukces jako zwrot z inwestycji, interesują się mnożnikiem i czasem potrzebnym do jego osiągnięcia. Dla pracowników i przedsiębiorców czas jest mniej ważny, ponieważ to ich praca, ich firma. Tym, na czym im zależy, jest mnożnik, ale nie czas. Tak więc obok wielkich historii sukcesu jest wiele gorzkich historii, w których przedsiębiorcy byli zmuszeni podejmować pewne decyzje, które nie zawsze leżały w długoterminowym interesie firmy. Poza tym, inwestorzy venture capital upewniają się, że mają pewne prawa, takie jak prawo żądania przeprowadzenia IPO od określonej daty, prawa do informacji finansowych, prawa do pierwszej oferty, prawa likwidacyjne i prawa do mianowania członków zarządu. Po kilku rundach inwestorzy venture capital jako grupa często posiadają większość akcji, dzięki czemu mogą wymusić decyzje zarządu. Kluczem do wyboru dobrego inwestora jest zatem jasne zrozumienie ich celów i motywacji. Jednak inwestorzy venture capital mogą być bardzo dobrymi partnerami i ważnymi osobami przyczyniającymi się do rozwoju firmy wewnętrznie, udzielając porad, a zewnętrznie, nawiązując relacje z klientami i partnerami oraz rekrutując. W ten sposób inwestorzy venture capital mogą zapewnić przedsięwzięciu ogromną dźwignię. Wiedza, sieć kontaktów i walidacja, jaką oferuje czołowa firma venture capital, mogą sprawić, że venture capital stanie się bardzo atrakcyjnym źródłem kapitału: Nawet gdybym miał pieniądze na sfinansowanie firmy, prawdopodobnie ponownie pozyskałbym fundusze venture capital (Scott Kriens, Juniper)

Propozycja: Zdobądź venture capital, jeśli może on zapewnić Ci ogromną dźwignię na rzeczy, których inaczej nie mógłbyś zrobić.

Wybierając venture capitalist, musisz spojrzeć na niego z dwóch perspektyw: firmy i partnera, który będzie zaangażowany w Twoją firmę. Najpierw przeprowadzasz ogólną kontrolę jakości firmy. Powinieneś przyjrzeć się reputacji i zapytać, jak długo działają, czy mają wystarczający kapitał i czy mają wystarczająco dobrą reputację, aby przyciągnąć innych do Twojego przedsięwzięcia w celu dalszego finansowania. Przed wyborem firmy venture capital musisz zatem porozmawiać z jej firmami portfelowymi, aby dowiedzieć się, co dla nich zrobili. Musisz również przyjrzeć się temu, co robią, gdy sprawy nie idą dobrze, czy cię zawiodą, czy też będą z tobą trzymać się nawet w trudnych czasach. Doskonałe firmy venture capital nigdy nie zostawią firmy. Jeśli będzie trzeba, doprowadzą ją do grobu, ale zostaną w firmie do samego końca. Ważniejszy od firmy jest jednak partner, który jest zaangażowany w firmę. Ponieważ pod koniec dnia będziesz pracować z tym partnerem. To jest osoba, z którą będziesz musiał żyć przez następne kilka lat w bardzo stresujących czasach. Pytania, które powinieneś sobie zadać, to: Czy jej umiejętności są istotne, dodatkowe dla przedsięwzięcia? Czy ta osoba pomoże mi zrobić coś, czego inaczej nie mógłbym zrobić? Czy może przyspieszyć mój rozwój, czy też jest obciążeniem dla mojej zdolności do szybkiego działania? Naprawdę chcesz ludzi, którzy mają odpowiednie doświadczenie w tej samej branży lub na etapach rozwoju firmy i którzy zainwestowali w startupy podobne do twojego. Ostatnią rzeczą jest to, że musisz go lubić, ponieważ spędzisz z nim sporo czasu i musisz się z nim dogadywać. Musisz być w stanie prowadzić szczere dyskusje i wymieniać poglądy, nawet jeśli się różnią. Czasami, w zależności od twojego doświadczenia, twój partner może zostać twoim trenerem i mentorem.

Propozycja: Kiedy wybierasz firmę venture capital, przeanalizuj firmę, a także umiejętności i osobowość konkretnego partnera, z którym będziesz mieć do czynienia.

Ponieważ proces oceny inwestorów venture capital jest bardzo dokładnym procesem, chcemy dać ci wyobrażenie o pytaniach, których powinieneś się spodziewać i na które powinieneś być w stanie odpowiedzieć podczas prezentacji swojego przedsięwzięcia profesjonalnym inwestorom. Inwestorzy venture capital często układają swoje pytania według czynników ryzyka:

1. Czynniki ryzyka rynkowego: Na jakim rynku działasz? Jak duży jest twój rynek? Kim są twoi potencjalni klienci i jakie są ich palące potrzeby? Ulubionym pytaniem Dona Valentine’a, jednego z najbardziej szanowanych inwestorów venture capital w Dolinie Krzemowej, jest „Kogo to obchodzi?”, w sensie, ile osób, firm lub użytkowników interesuje się twoim rozwiązaniem? Jaką masz pewność, że kupią twój produkt? Jaka jest propozycja wartości? Czy próbujesz sprawić, aby coś działało szybciej, czy próbujesz coś zrobić taniej? Czym twoje rozwiązanie różni się i jak duża jest różnica? Dlaczego klienci mają kupić od ciebie produkt teraz, a nie później?
2. Czynniki ryzyka technicznego: Czy technologia działa? Dlaczego uważasz, że twoja technologia jest lepsza od istniejącej technologii? Czy możesz przekształcić technologię w produkt, który możesz sprzedać?
3. Czynniki ryzyka związane z ludźmi: Jak wygląda zarządzanie? Czy robią to wszystko po raz pierwszy? Co sprawia, że ​​jesteście odpowiednimi osobami do prowadzenia tego biznesu? Kogo masz w zespole, kto robił to wcześniej? Biorąc pod uwagę, że nie masz wszystkich umiejętności, których potrzebujesz, jak zidentyfikujesz osoby, które pozostaną? Czy istnieje zarząd, który może naprawdę dodać wartości, w przeciwieństwie do niektórych osób, które są tam, ponieważ ich pieniądze były dostępne na lepszych warunkach niż inne?
4. Ryzyko finansowe: Jaka jest kapitalizacja Twojego przedsięwzięcia? Jakie są przyszłe wymagania kapitałowe? Jaka jest strategia wyjścia? Kiedy spodziewasz się wejścia na giełdę?
5. Własność intelektualna: Jak zastrzeżone i obronne jest rozwiązanie? Jakie są bariery wejścia? W jaki sposób zamierzasz chronić własność intelektualną?
6. Zwrot z inwestycji: Czy mogę uzyskać rozsądny zwrot, inwestując w tę firmę?

Aby ostatecznie określić wartość przedsiębiorstwa, inwestorzy venture capital wykorzystują dzisiejsze ceny podobnych transakcji venture capital lub próbują obliczyć, ile rynki publiczne lub inwestor strategiczny zapłaci za podobną firmę w pewnym momencie w przyszłości. W ten sposób przewidują, ile przychodów i ile marży operacyjnej będzie miała firma na przykład za pięć lat i na podstawie porównywalnych czynników obliczają, ile będzie wówczas warta firma na rynku publicznym. Następnie biorą pod uwagę, ile więcej kapitału własnego będzie potrzebowała firma po drodze. Ostatecznie stosują bardzo wysoką stopę dyskontową do wartości rzędu 40-50%. Oznacza to, że firma musi potroić swoją wartość w ciągu dwóch do trzech lat lub być warta 5 razy więcej kapitału własnego w ciągu 4-5 lat lub być 10 razy więcej kapitału własnego w ciągu 6 lat. To są zyski, których szukają inwestorzy venture capital, mając na uwadze, że z każdych 10 startupów, w które inwestują, jeden lub dwa zwrócą dziesięcio- lub dwudziestokrotność inwestycji, może kolejne dwa lub trzy zwrócą dwu- lub trzykrotność inwestycji, a wszystkie pozostałe upadną. Wycena zależy również od historii założycieli i zespołu zarządzającego. Pierwsza firma jest najtrudniejsza. Nie mając nazwy, historii założycieli, niczego nikomu nie udowodniwszy, pozyskanie funduszy będzie bardzo trudne. Zbieranie pieniędzy na podstawie poprzednich sukcesów przedsiębiorczych jest o wiele łatwiejsze.

https://zsf24.eu/

Istnieją trzy główne źródła kapitału zewnętrznego: inwestorzy typu „aniołowie biznesu”, firmy kapitału podwyższonego ryzyka i korporacje.

Inwestorzy Aniołowie

Aniołowie to zamożne osoby, które inwestują pieniądze w firmy na bardzo wczesnym etapie. Najlepszymi aniołami są kluczowe osoby z branży lub inni przedsiębiorcy, ponieważ rozumieją, przez co przechodzisz Ty i firma, i mogą udzielić cennych porad, a także pomóc w kontaktach, aby otworzyć drzwi potencjalnym klientom i partnerom. Aniołowie często potrzebują znacznie mniej czasu niż inwestorzy kapitału podwyższonego ryzyka, aby podjąć decyzję i szybciej sfinansować przedsięwzięcie. Działają znacznie szybciej niż firmy kapitału podwyższonego ryzyka, ponieważ nie przeprowadzają tak dogłębnej analizy due diligence. Poza tym raczej patrzą na przedsięwzięcie jako „jestem Twoim przyjacielem, jak Ci idzie”, w przeciwieństwie do kogoś, kto przychodzi co miesiąc i pyta, ile przychodów i ile zysku osiągnąłeś. Oprócz większej cierpliwości aniołowie mają tendencję do oferowania lepszych wycen przedsięwzięcia, co oznacza, że ​​są zadowoleni z mniejszego kapitału własnego w firmie. Jednak aniołowie zazwyczaj nie mają wystarczająco dużo pieniędzy, aby sfinansować firmę aż do jej IPO i często są raczej pasywnymi inwestorami. Ogólnie rzecz biorąc, aniołowie są często pierwszym i jedynym źródłem finansowania, gdy założyciel nie jest już w stanie samodzielnie finansować firmy. Mogą wnieść praktyczne doświadczenie i kontakty, a zazwyczaj mają łatwiejsze podejście do finansowej części firmy, a także oferują lepszą wycenę niż inwestorzy venture capital. Oprócz finansowania firmy na wczesnym etapie, jeśli aniołowie poświęcą czas i będą mieli wiedzę techniczną, mogą wnieść istotny wkład. W porównaniu z inwestycją z venture capital, inwestycja od anioła jest jednak często znacznie bardziej pasywna i ma mniejszą dźwignię dla rozwoju firmy pod względem kontaktów, profesjonalnego doradztwa i rekrutacji. Crossworlds, bardzo udany startup w Dolinie Krzemowej, posunął strategię inwestycji aniołów jeszcze o krok dalej, do tego stopnia, że ​​zgromadził wyłącznie dużą liczbę zamożnych osób ze swojej branży jako inwestorów. Udali się specjalnie do firm, z którymi chcieli współpracować i zaoferowali udziały CEO i starszemu prezesowi ds. sprzedaży. Zdobyli nawet indywidualnych inwestorów venture capital jako prywatnych inwestorów. W ten sposób Crossworlds zaangażowało mnóstwo osób o różnych umiejętnościach, wgląd w biznes i udziały w firmie, co stworzyło szeroką sieć z ogromną dźwignią bez konieczności korzystania z kapitału podwyższonego ryzyka.

Propozycja: Zdobądź ludzi z doświadczeniem w branży lub przedsiębiorczości jako inwestorów typu „aniołowie biznesu”, którzy mogą pomóc Ci w początkowym finansowaniu i doradztwie, a także zapewnić ogromną dźwignię.

https://zsf24.eu/

Bootstrapping to finansowanie Twojej firmy pieniędzmi, które pochodzą od Ciebie, Twojej rodziny i przyjaciół, a gdy firma generuje przychody z przepływów pieniężnych. Często firmy typu bootstrap zaczynają od doradztwa, ponieważ w ramach doradztwa otrzymujesz wynagrodzenie za to, co robisz, i możesz w ten sposób bootstrapować firmę i rozwijać produkt. Problem w tym, że zajmuje to bardzo dużo czasu. Przykładami udanych firm bootstrappingowych są SAP i Baan, którym zajęło około 20 lat, aby naprawdę odnieść sukces. Firmy bootstrappingowe są czasami niezrównoważone w swoim rozwoju. Na początku przedsiębiorca nie ma zbyt wiele pieniędzy, więc musi ustalać priorytety tego, nad czym pracuje. Zazwyczaj pracuje na przykład nad produktem, ale niekoniecznie uzyskując dla niego walidację rynkową lub nie martwiąc się, jak powinien wyglądać model biznesowy, ani w jaki sposób mógłby go sprzedać lub dystrybuować. Zaletą bootstrappingu jest to, że Ty i osoby zaangażowane w swój biznes zachowujecie więcej kapitału własnego firmy. Dlatego w większości firm powinieneś zacząć od bootstrappingu, aby firma ruszyła z miejsca, zmniejszyć ryzyko główne, a następnie zacząć pozyskiwać zewnętrzne pieniądze. Dzięki temu masz o wiele lepszą pozycję negocjacyjną w momencie, gdy wychodzisz, aby pozyskać zewnętrzny kapitał i ostatecznie będziesz posiadać więcej udziałów w firmie, niż gdybyś wyszedł, aby pozyskać zewnętrzny kapitał od samego początku.

Propozycja: Spróbuj uruchomić swój biznes, wykorzystując własne fundusze, aby ruszyć z miejsca, zmniejszyć ryzyko kapitałowe i uzyskać wyższą wycenę swojego przedsięwzięcia, gdy będziesz pozyskiwać zewnętrzny kapitał.