Zrób Sobie Firmę

https://zsf24.eu/

Dwie proste, ale niezwykle ważne zasady, o których należy pamiętać, to:

1. Akcje są ryzykowne w krótkim okresie, ale bezpieczne w długim okresie.
2. Dług jest bezpieczny na krótką metę, ale bardzo ryzykowny na dłuższą metę.

Jasny komunikat, jaki można z nich wyciągnąć, jest taki, że dla wszelkich krótkoterminowych celów finansowych należy korzystać z produktów dłużnych, takich jak stałe depozyty, fundusze dłużne itp., które nie zawierają żadnego elementu ryzyka. Jednak w przypadku jakichkolwiek celów długoterminowych należy inwestować w kapitał własny, o ile to możliwe. W perspektywie krótkoterminowej nacisk kładziony jest głównie na osiągnięcie celu i zachowanie pieniędzy, aby osiągnąć ten cel, a nie na wzrost twoich pieniędzy. Wielki powrót z pewnością może nadejść tylko dzięki szczęściu; jeśli chcesz wielkiego zwrotu przy niskim ryzyku, będziesz potrzebować „CZASU” po swojej stronie. Dostaję wiele pytań na moim blogu, np. „Gdzie mogę uzyskać najlepszy zwrot, jeśli chcę inwestować przez 2 lata? Mniej więcej w tym czasie muszę dokonać przedpłaty na mój dom…” lub „Chcę zainwestować w moją wymarzoną restaurację za około 20 lat; czy powinienem wykupić plan ubezpieczeniowy?” Ludzie, którzy zadają takie pytania, muszą zrozumieć, co właśnie przekazałem. Jeśli chcesz fantastycznych zwrotów w krótkim okresie, a także chcesz mieć bezpieczeństwo, żyjesz w jakimś nierealnym świecie. Nigdy nie można uzyskać doskonałych zwrotów z bezpieczeństwem w KRÓTKIM OKRESIE; to może się zdarzyć tylko w dłuższej perspektywie. Rozważmy teraz różne scenariusze i zobaczmy, co powinieneś zrobić, korzystając z naszej zasady – kapitał jest na długi okres, a dług na krótki. Przypadek 1: Chcesz wpłacić zadatek na dom za 2 lata; gdzie warto inwestować? Jeśli chodzi o czas, masz tylko 2 lata do końca. Nie możesz więc rezygnować z pewności ani bezpieczeństwa swoich pieniędzy; dostępny element czasu nie jest wystarczający, aby pozwolić twoim pieniądzom rosnąć. W takim przypadku powinieneś inwestować te pieniądze w pewne bezpieczne produkty, takie jak lokaty lub fundusze dłużne, jeśli możesz podjąć bardzo minimalne ryzyko. Ale w żadnym wypadku nie powinieneś inwestować swoich pieniędzy w akcje lub kapitałowe fundusze inwestycyjne, jeśli ma to iść w kierunku spełnienia twojej zaliczki. Przypadek 2: Chcesz otworzyć restaurację po 20 latach; gdzie warto inwestować? Masz pod dostatkiem czasu. Twoje pieniądze mają wystarczająco dużo czasu, aby urosnąć, dlatego w tym przypadku odpowiedzią jest inwestowanie w kapitał własny. Możesz też inwestować w produkty dłużne i mieć swoją restaurację. Ale wtedy byłby mały, ograniczony. Jeśli chcesz założyć restaurację, o której będzie głośno w mieście, będziesz musiał zainwestować w kapitał własny.

https://zsf24.eu/

W tym dziale moim celem jest obalenie jednego z największych mitów w naszym kraju, który brzmi: „Produkty dłużne są bardzo bezpieczne”. Teraz, jeśli twoja definicja „bezpieczeństwa” to pewny zwrot i „wartość nominalna twojej inwestycji nie spada”, masz rację. Ale powiem ci, że twoja definicja bezpiecznych produktów jest błędna i może stanowić problem w twoim życiu finansowym. Kiedy myślimy o „bezpieczeństwie”, myślimy tylko o zapewnionych zwrotach i bezpieczeństwie kapitału. Zapominamy patrzeć na wartość dojrzałości pod kątem jej siły nabywczej. Kiedy mówimy „produkty dłużne”, mamy na myśli każdy produkt, który nie zawiera dużego elementu ryzyka i jesteśmy mniej lub bardziej pewni odzyskania naszych pieniędzy. Obejmuje to stałe depozyty, PPF, obligacje, plany ubezpieczeniowe lub programy dłużne funduszy inwestycyjnych. Największy problem z długiem polega na tym, że nie ma on siły walczyć z inflacją. Na dłuższą metę inflacja osłabia siłę nabywczą twoich pieniędzy, a produkty dłużne dają zwroty, które ledwo rekompensują ci inflację. Jeśli uwzględnisz również podatki, zostaniesz z niczym w ujęciu realnym. Bezpieczna inwestycja nie ma praktycznego zastosowania, jeśli nie ma mocy, która pomoże ci osiągnąć twoje cele finansowe. To jak wyjście na boisko do krykieta z zakrytą głową, nogami, brzuchem, wszystkim… możesz być pewien, że nic ci się nie stanie; będziesz „bezpieczny”. Ale zgadnij co? Nie chciałbym być w twojej drużynie, ponieważ twoje bezpieczeństwo nie pomaga ci trafić 6s i 4s, co mogłoby sprawić, że wygramy. Z całym prawdopodobieństwem przegrasz! Ale nie mam wątpliwości, że będziesz „bezpieczny”. Zawsze uczono nas, że produkty dłużne, takie jak FD, plany ubezpieczeniowe, konta PPF, NSC itp., Są bardzo bezpieczne i nie wiążą się z żadnym ryzykiem. Ale ten niski czynnik ryzyka ogranicza się tylko do faktu, że otrzymasz gwarantowane zwroty. Nie gwarantuje zachowania siły nabywczej. Podam kilka przykładów: Załóżmy, że masz dzisiaj 100 i chcesz kupić pomarańcze. Jeśli pomarańcza kosztuje 20, otrzymasz 5 sztuk. Załóżmy, że zainwestujesz tę kwotę w FD przez następne 10 lat, przy stawce 9%, twoje 100 zamieni się w 236. Ale jaki będzie koszt 1 pomarańczy po 10 latach? Nawet jeśli wzrośnie do 50, nie będziesz w stanie kupić za te pieniądze 5 pomarańczy przez 10 lat! Oznacza to, że siła nabywcza tych pieniędzy spadła. Nawet jeśli twoje pieniądze wzrosły, nie wzrosły realnie. Jego siła nabywcza spadła. To jest problem z długami i to jest naprawdę coś, co powinno cię niepokoić. Wystarczy spojrzeć na poprzednią generację, w której ludzie kupowali plany dożycie z sumą ubezpieczoną 2 lakh lub 5 lakh, a nawet 10 lakh. Ich polityka dojrzewa teraz i bezpiecznie odzyskują swoje pieniądze; bez ryzyka. Ale czy pomoże im to poradzić sobie z rosnącymi kosztami życia w dzisiejszych czasach? Tylko teraz może pomóc im przetrwać w tym świecie; z pewnością nie będą mogli cieszyć się stylem życia, o którym zawsze marzyli, ponieważ potrzebowaliby do tego znacznie więcej pieniędzy! Jest to jeden z głównych powodów ograniczania nawet wkładu w konto PPF. Nie przesadzaj, nawet jeśli jest to bezpieczny, wspierany przez rząd produkt inwestycyjny, możesz stracić wiele okazji do czerpania wielkich zysków z kapitału, jeśli przesadzisz z inwestycjami w PPF. nie zrozum mnie źle; PPF nie jest złym produktem inwestycyjnym. Jak najbardziej miej konto PPF i inwestuj w nie, ale trzymaj swoje inwestycje w granicach limitu. Jeśli masz 30 lat do przejścia na emeryturę i oszczędzasz 1 lakh rocznie, nie widzę powodu, dla którego te 70 000 miałoby trafiać na twoje konto PPF, a reszta w kapitale własnym; raczej powinno być na odwrót.

https://zsf24.eu/

Dane, którymi podzieliłem się z Tobą , pokazują, że w krótkim okresie akcje mogą być bardzo niestabilne i trudno jest ocenić, w jakim kierunku będą się poruszać rynki. Ale w dłuższej perspektywie staje się bardziej stabilny i bezpieczny. W dłuższej perspektywie można spodziewać się dobrych zwrotów z kapitału własnego. Naturalnie będą zdarzać się przypadki, w których zwroty nie będą duże, nawet przy długich okresach inwestycji. Na przykład inwestycje na okres 10 lat od stycznia 1993 do stycznia 2003 dały zwrot zaledwie 3%; ale to bardzo rzadko. Ogólnie to się nie zdarza. To jest ryzyko inwestowania w akcje, które podejmujesz w celu uzyskania wyższych zwrotów. Należy również zauważyć, że dotyczy to indeksów takich jak Sensex lub Nifty i byłoby podobnie w przypadku funduszy inwestycyjnych, które nie opierają się na jednej akcji. Możesz uzyskać bardzo różne wyniki dla niektórych pojedynczych akcji. Jeśli więc uważałeś, że equity jest ryzykowne i dlatego nie jest dla ciebie, miałbyś rację, gdybyś chciał inwestować tylko na krótki okres. Z drugiej strony, jeśli patrzysz na swoje inwestycje w perspektywie długoterminowej, kapitał jest czymś, w co zdecydowanie powinieneś inwestować, zwłaszcza jeśli jesteś młody i masz dużo czasu po swojej stronie. Pamiętaj również, że powyższe dane opierają się na założeniu, że nie monitorujesz i nie przeglądasz swoich inwestycji. Jeśli zastosujesz elementy monitorowania i aktywnego przeglądu, Twoje zwroty mogą jeszcze wzrosnąć.

https://zsf24.eu/

Wiele osób zadaje sobie pytanie: „A co, jeśli faktycznie nie zainwestuję w przedziale czasowym, który zapewnia najwyższe zwroty, to czy nadal będę dobrze sobie radził, inwestując w akcje?” Aby to wyjaśnić, przyjrzyjmy się nie tylko najwyższym zwrotom, ale także średniej z 5 najlepszych zwrotów we wszystkich przedziałach czasowych. Widać, że nie tylko najlepsze wyniki, ale także średnia z wszystkich 5 najlepszych lat są również dobre iw rzeczywistości bardzo zbliżone do najlepszych. Oznacza to, że Twoje szanse na uzyskanie wysokich zwrotów są znacznie większe niż myślisz. Z drugiej strony, jeśli coś pójdzie nie tak, czy stracisz tyle, ile najgorsze zwroty, czy coś koło tego? Nie bardzo. Jak widać w poniższej tabeli, średnia z najgorszych zwrotów to prawie połowa najgorszego zwrotu pod względem wielkości, w przypadkach, gdy zwroty są ujemne i co najmniej dwukrotność najgorszych zwrotów, w przypadkach, gdy najgorsze zwroty są dodatnie. Tak więc przeciętnie twoje złe zwroty prawdopodobnie nie będą bardzo zbliżone do najgorszego zwrotu. Spójrz na tę statystykę dla 15-letniego okresu utrzymywania: średni zwrot z 5 najgorszych przypadków wyniósł 12 procent!

Negatywne zwroty

Nie możesz uzyskać dodatnich zwrotów za każdym razem. Czasami ponosisz straty. Spójrzmy więc również na ujemne zwroty. Chociaż prawdą jest, że zdarzają się złe lata, już teraz widzimy, że złe zwroty spadają wraz ze wzrostem okresu inwestycji. Weźmy na przykład przypadki z 1 roku: jeśli weźmiesz średnią ze wszystkich lat ujemnych zwrotów, wychodzi to na -20%, podczas gdy spada do -5% dla 3-letnich kadencji i 0% dla 10 lub 15 lat kadencje inwestycyjne. Niech dane przemówią same za siebie…

Zwróć uwagę, że wszystkie te ilustracje zakładają, że inwestycje zostały wykonane na początku roku, czyli w styczniu. Ale jeśli spojrzymy na schemat dla inwestycji dokonywanych od czerwca do czerwca, będzie on dość podobny.

https://zsf24.eu/

Rozważmy zwroty za okres 1 roku: różne przypadki dawały różne zwroty, czasami od 100% do ujemnych 50%. Ale w chwili, gdy spojrzysz na 5-letni okres utrzymywania (dla którego jest 26 przypadków), zakres między najwyższymi i najniższymi zwrotami kurczy się i wynosi 43% (2003 – 2008) w górę i tylko ujemne 2% (1994-1999) ) na minusie. Gdy dodatkowo zwiększysz okres posiadania do 10 i 15 lat, zobaczysz znacznie węższy zakres, a nawet najniższe zwroty są dodatnie. Spójrzmy na poniższą tabelę, która pokazuje najwyższe i najniższe zwroty w różnych przedziałach czasowych w okresie 30 lat.

 

https://zsf24.eu/

Nie wystarczy spojrzeć na liczbę lat, przez które mogłeś uzyskać dodatnie zwroty, ale także na średnią kwotę tych zwrotów. Chociaż istnieje sporo przypadków, w których zwroty były pozytywne, ale niskie, musimy spojrzeć na szerszy obraz i skoncentrować się na średnich scenariuszach. Spójrzmy więc na niektóre liczby z punktu widzenia ilości zwrotów. Jedną rzeczą, którą jako inwestor musisz zrozumieć, jest to, że im dłuższe ramy czasowe, tym bardziej stabilne są zwroty i tym mniej są one podatne na szczęście i krótkoterminowe wahania.

 

https://zsf24.eu/

Zobaczmy, ile razy rynki przyniosły dodatnie zwroty, gdy inwestycje były dokonywane przez określoną liczbę lat.

Zauważysz, że wraz ze wzrostem czasu trwania inwestycji wzrasta odsetek przypadków, w których można było uzyskać dodatni zwrot. W przypadku inwestycji trwającej 1 rok było łącznie 30 przypadków, z czego 22 oferowało dodatnie zwroty. Jeśli weźmiemy pod uwagę 5-letnią kadencję, 88% przypadków dało zwroty, które były pozytywne, a kiedy okres posiadania lub kadencja zostanie wydłużony do 10 lub 15 lat, nikt nie stracił pieniędzy ani razu!

https://zsf24.eu/

Jak czytać tabelę

Jeśli weźmiesz dowolną komórkę z tej tabeli, powiedzmy komórkę E5, która ma 29%, oznacza to, że gdyby ktoś zainwestował pewną kwotę pieniędzy przez 3 lata, począwszy od 1984 r., osiągnąłby roczny zwrot w wysokości 29% (CAGR). Jeśli dokładnie sprawdzisz moje obliczenia, zobaczysz, że indeks przesunął się z 252,8 do 542 w ciągu 3 lat, co oznacza, że dał całkowity zwrot w wysokości 114% przez okres 3 lat w ujęciu bezwzględnym. W związku z tym, jeśli weźmiemy pod uwagę roczną stopę zwrotu, wyniesie ona 29%. Być może już wiesz, dlaczego powiedziałem na początku, że „kapitał własny nie jest tak ryzykowny w dłuższej perspektywie”, ale spójrzmy na kilka mocnych wskaźników, które dowodzą, że inwestowanie długoterminowe przynosi świetne zyski.

https://zsf24.eu/

Zacznijmy od przyjrzenia się niektórym przypadkom z rynków indyjskich. Dla uproszczenia i aby przekazać koncepcję, do moich obliczeń wziąłem wartość indeksu Sensex. Obecnie można również inwestować w indeks za pośrednictwem funduszu indeksowego, który naśladuje wartość indeksu, jednak nawet jeśli inwestuje się w fundusze inwestycyjne, należy spodziewać się takich samych wyników. Notowałem wartość Sensex na początku każdego roku, czyli pierwszego dnia, w którym rynek pracuje każdego roku. Mówiąc dokładniej, wartości te są rejestrowane pierwszego dnia roboczego stycznia każdego roku, począwszy od 1980 r. aż do 2010 r. (łącznie 30 lat). Teraz w ciągu ostatnich 30 lat były różne przypadki różnych okresów utrzymywania. Dla zilustrowania: będzie 30 różnych przypadków jednorocznych okresów przechowywania, takich jak 1980-1981, 1982-1983 do 2009-2010. Efektywnie zakłada to, że inwestujesz na początku każdego roku i sprzedajesz na koniec tego roku. W ten sam sposób istnieje 29 różnych przypadków 2-letnich okresów utrzymywania, takich jak 1980-1982, 1981-83 i tak dalej, aż do 2008-2010. Następnie jest 28 różnych wystąpień okresów 3-letnich itd. A teraz spójrz na tabelę, która pokazuje zwroty wygenerowane dla różnych przedziałów czasowych. Wszystkie wartości procentowe dotyczą rocznych zwrotów składanych lub CAGR, jak to się nazywa.

https://zsf24.eu/

Większość ludzi, którzy inwestują w akcje i nie zarabiają pieniędzy, nigdy nie postrzega ich jako aktywów. Nie postrzegają akcji tak, jak postrzegaliby dom, ziemię lub biżuterię. Nigdy nie czują się tak, jakby inwestowali w biznes, który jest czyimś pomysłem. Czują, że to szybki sposób na zarobienie pieniędzy. Jeśli zamierzasz inwestować w akcje, pamiętaj, że faktycznie kupujesz podstawowy pomysł. Inwestorzy, którzy od lat inwestują w Bharti Airtel lub Infosys, inwestują w pomysły tych firm. To nie tylko „inwestowanie dla zysku”. Podzielę się z wami kilkoma bardzo prostymi statystykami, które pokazują, jak akcje dały doskonałe zyski tym, którzy mieli cierpliwość czekać i pozwolić swoim inwestycjom rosnąć w długim okresie, tj. przez okres 8-10 lat lub dłużej. Pokażę Ci, że ryzyko poniesienia straty na akcjach maleje z każdym kolejnym rokiem.